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CONSOB Tracce degli esami scritti del concorso per coadiutore - Profilo
professionale di laureato in discipline economiche. (Prove tenutesi per la sede di Milano nel marzo 2005).
1a PROVA DIRITTO DEI MERCATI FINANZIARI
• L’obbligo di concentrazione degli scambi su titoli azionari quotati: il candidato enunci la disciplina attuale alla luce del Decreto Legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza) e dei regolamenti attuativi, ne indichi le finalità e delinei gli aspetti evolutivi con riferimento alla Direttiva 2004/39/CE relativa ai mercati degli strumenti finanziari (Mifid).
• I ruoli della Consob e della Banca d’Italia nella tutela del sistema finanziario come delineati nel Decreto Legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza).
• Gli obblighi informativi degli emittenti di titoli quotati nei mercati regolamentati: illustri il candidato la disciplina attuale e i possibili aspetti evolutivi alla luce della Direttiva 2003/6/CE relativa all’abuso di informazioni privilegiate e alla manipolazione del mercato (Mad).
1a PROVA ECONOMIA E TECNICA DEI MERCATI E DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
• Il rischio di credito dell’intermediario bancario: definizione, modalità di trattamento nell’accordo Basilea 2 e implicazioni per l’assetto patrimoniale e organizzativo della banca. (TRACCIA ESTRATTA)
• Il rischio d’interesse nell’intermediario finanziario: natura, cause, modalità di misurazione e strumenti di copertura.
• Enunci il candidato quale sia il rilievo del benchmark nella gestione di portafoglio dei fondi comuni di investimento e il suo potenziale utilizzo nella struttura delle commissioni a carico del sottoscrittore.
2a PROVA DIRITTO COMMERCIALE
• Le operazioni di leveraged buy-out e di leveraged buy-in: la descrizione della fattispecie, le questioni di legittimità poste in passato dalla dottrina e dalla giurisprudenza e l’attuale soluzione recepita nel codice civile con il Decreto Legislativo n. 6/2003.
• Confronti il candidato il sistema dei controlli interni nella società per azioni quotata e nella società per azioni non quotata che non fa ricorso al mercato del capitale di rischio.
• I diritti degli azionisti nella società quotata e gli strumenti di intervento nella vita della società stessa a loro disposizione.
2a PROVA TEORIA DELL’IMPRESA, FINANZA AZIENDALE E ANALISI FINANZIARIA E DI BILANCIO
• Enunci e commenti il candidato quali siano i fattori, individuati dalla teoria economico-finanziaria, che determinano le scelte delle imprese in materia di distribuzione dei dividendi. (TRACCIA ESTRATTA)
• Enunci e commenti il candidato quali siano i principali criteri di determinazione del valore del capitale economico delle società quotate, con un approfondimento particolare sul contenuto del metodo Unlevered Discounted Cash Flow.
• Enunci e commenti il candidato quali siano i fattori, individuati dalla teoria economico-finanziaria, che determinano le scelte delle imprese in materia di struttura finanziaria.
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CONSOB Tracce degli esami scritti del concorso per coadiutore - Profilo
professionale di laureato in discipline economiche. (Prove tenutesi per la sede di Milano nel giugno 2006).
1a PROVA ECONOMIA E TECNICA DEI MERCATI E DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
• L’offerta agli investitori di prodotti finanziari e di servizi di investimento, congiuntamente alla prestazione di attività creditizia ordinaria e di corporate finance nei confronti di imprese, nell’ambito di gruppi bancari polifunzionali (o di banche polifunzionali), genera strutturali conflitti di interesse tra intermediari e investitori.
L’intermediario finanziario è in tale caso in condizione di decidere di privilegiare la propria posizione di rischio senza aver cura delle esigenze e degli obiettivi degli investitori.
Il candidato illustri le tipologie dei conflitti di interesse, i disincentivi previsti dal quadro normativo primario e dalla regolamentazione sulla correttezza comportamentale CONSOB, e le eventuali innovazioni da apportare al quadro medesimo. (TRACCIA ESTRATTA)
• Premessi brevi cenni sui lineamenti generali della teoria dell’economia dell’informazione, il candidato illustri il rilievo per l’efficienza dei mercati dell’informazione price sensitive, promanante tanto dagli emittenti finanziari (c.d. corporate information) quanto da altri soggetti (c.d. market information: operazioni dei manager, ricerche e raccomandazioni, dati e statistiche), e i relativi rischi di abuso, anche alla luce della disciplina introdotta dalla Direttiva 2003/6/CE (Abusi di mercato - MAD).
• Premessi alcuni cenni sulle funzioni economiche tipiche dei broker (negoziatori per conto terzi) e dei dealer (negoziatori per conto proprio, market maker) e sulle caratteristiche generali dei mercati order- driven e quote-driven, il candidato illustri i prevedibili impatti delle novità introdotte dalla Direttiva 2004/39/CE (Mercati degli strumenti finanziari – MiFid) sui modelli organizzativi e comportamentali degli intermediari negoziatori e sui mercati di strumenti finanziari nel contesto italiano.
2a PROVA TEORIA DELL’IMPRESA, FINANZA AZIENDALE E ANALISI FINANZIARIA E DI BILANCIO
• Il candidato illustri i principali criteri di valutazione delle aziende, spiegandone la logica e descrivendo brevemente le variabili che devono essere prese in considerzione. Con riferimento alle formule di valutazione individuate si soffermi poi sulla determinazione del costo del capitale e sulla individuazione dell’orizzonte temporale di riferimento.
• Il candidato descriva i criteri cosiddetti “finanziari” di valutazione delle aziende,
spiegandone la logica ed individuando le principali cautele che devono essere adottate nella loro applicazione. Illustri nel seguito le problematiche connesse all’utilizzo del Capital Asset Pricing Model (CAPM). Concluda poi spiegando il/i metodi di calcolo del Beta ed individuandone gli eventuali limiti applicativi. (TRACCIA ESTRATTA)
• Il candidato illustri i principali criteri di valutazione degli investimenti, indicando
quello/quelli a suo giudizio più corretti. Descriva in seguito le particolari cautele che devono essere applicate alla predisposizione (e, parallelamente, nella lettura) del business plan. Concluda infine spiegando come sia possibile identificare l’impatto di singoli progetti di investimento sul valore dell’impresa.
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CONSOB Tracce degli esami scritti del concorso per coadiutore - Profilo
professionale di laureato in discipline economiche. (Prove tenutesi per la sede di Roma nel luglio 2006).
1a PROVA ECONOMIA E TECNICA DEI MERCATI E DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
• Attualità e prospettiva del servizio di collocamento titoli nel mercato mobiliare. (TRACCIA ESTRATTA)
• Controllo sulla gestione e controllo contabile nelle società per azioni e in particolare negli intermediari finanziari.
• Strumenti e tecniche per la gestione dei rischi tipici degli intermediari finanziari.
2a PROVA TEORIA DELL’IMPRESA, FINANZA AZIENDALE E ANALISI FINANZIARIA E DI BILANCIO
• La valutazione delle partecipazioni nel bilancio delle imprese industriali quotate. (TRACCIA ESTRATTA)
• La teoria di creazione del valore: strumenti e tecniche per la misurazione della creazione di valore dell’impresa.
• L’introduzione del principio della valutazione al “fair value” nelle Direttive Comunitarie in materia di bilancio.
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CONSOB Tracce degli esami scritti del concorso per 22 coadiutori - Profilo
professionale di laureato in discipline economiche (G.U. 23 giugno 2006). (Prove tenutesi per la sede di Roma il 25 e 26 gennaio 2007).
1a PROVA ECONOMIA E TECNICA DEI MERCATI E DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Premessa la definizione delle tipologie di rischio, il candidato illustri le principali tecniche di misurazione e gestione dei rischi cui sono esposti gli intermediari finanziari.
(TRACCIA ESTRATTA)
2a PROVA TEORIA DELL’IMPRESA, FINANZA AZIENDALE E ANALISI FINANZIARIA E DI BILANCIO
Il candidato illustri i principali indicatori di bilancio necessari per qualificare la struttura finanziaria di un’impresa industriale.
(TRACCIA ESTRATTA)
Edited by in_gurgite_vasto - 10/5/2007, 16:33.